主營(yíng):有色玻璃原片,在線鍍膜原片,在線易潔膜原片,在線LOW-E原片,在線SUN-E原片
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目前,水泥玻璃即將迎來(lái)下半年旺季,開啟新一輪漲價(jià)潮,地產(chǎn)銷售或傳導(dǎo)至后周期裝修板塊:
1、本周水泥各地區(qū)開始通過(guò)自律停產(chǎn)主動(dòng)來(lái)穩(wěn)定價(jià)格,隨著“金九銀十”旺季的到來(lái),需求逐步提升,價(jià)格也將迎來(lái)下半年的漲價(jià)潮,我們預(yù)計(jì)下半年水泥需求仍將維持穩(wěn)定,供給端受環(huán)保督查及企業(yè)協(xié)同限產(chǎn)帶來(lái)收縮,水泥價(jià)格將達(dá)到上半年高點(diǎn);要點(diǎn)推薦區(qū)域海螺水泥、華新水泥和祁連山。玻璃下游貿(mào)易商近期為防止后期價(jià)格上漲及對(duì)后期旺季市場(chǎng)的良好預(yù)期,提貨數(shù)量及速度出現(xiàn)明顯提高,加上區(qū)域內(nèi)行業(yè)會(huì)議召開,玻璃價(jià)格本周大漲,我們預(yù)計(jì)隨著旺季來(lái)臨,下半年玻璃價(jià)格穩(wěn)中有升,企業(yè)盈利能力維持高位,繼續(xù)推薦旗濱集團(tuán)。
2、上半年,地產(chǎn)投入資金及銷售數(shù)據(jù)不斷超預(yù)期,去庫(kù)存效果明顯,雖然7 月份地產(chǎn)數(shù)據(jù)下滑明顯,我們認(rèn)為,7 月份數(shù)據(jù)大幅下滑或因有一定的外部因素,例如華東等地歷史高溫及華南持續(xù)降雨影響,低庫(kù)存周期下,下半年地產(chǎn)投入資金或不悲觀,隨著上半年地產(chǎn)銷售景氣度傳導(dǎo)到地產(chǎn)后周期板塊,消費(fèi)建材板塊需求支撐明顯,從消費(fèi)建材主要標(biāo)的中報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看,上半年產(chǎn)銷數(shù)據(jù)良好,預(yù)計(jì)全年業(yè)績(jī)?nèi)詫⒕S持高速增長(zhǎng),中長(zhǎng)期來(lái)看,消費(fèi)建材市占率提升空間巨大,未來(lái)成長(zhǎng)性十足。要點(diǎn)推薦東方雨虹、偉星新材、兔寶寶。
3、主題方面:關(guān)注雄安新區(qū)主題和國(guó)改主題,預(yù)計(jì)雄安發(fā)展規(guī)劃9 月份報(bào)送中點(diǎn)審查,催化劑持續(xù)不斷釋放,疊加河北省裝配式建筑的推行,后續(xù)實(shí)質(zhì)性需求或逐步顯現(xiàn),要點(diǎn)推薦北新建材。周中,中國(guó)聯(lián)通800 億“混改”方案引爆市場(chǎng)行情,我們認(rèn)為,國(guó)企改變?yōu)閲?guó)家重要戰(zhàn)略,16 年兩材合并之后,旗下水泥、玻纖、風(fēng)電、石膏板等資源豐富,共15 家上市公司,整合預(yù)期強(qiáng)烈,要點(diǎn)推薦:中國(guó)巨石和中材科技,基本面兼具國(guó)改主題。
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