目前，水泥玻璃即將迎來下半年旺季，開啟新一輪漲價潮，地產(chǎn)銷售或傳導(dǎo)至后周期裝修板塊：

      1、本周水泥各地區(qū)開始通過自律停產(chǎn)主動來穩(wěn)定價格，隨著“金九銀十”旺季的到來，需求逐步提升，價格也將迎來下半年的漲價潮，我們預(yù)計下半年水泥需求仍將維持穩(wěn)定，供給端受環(huán)保督查及企業(yè)協(xié)同限產(chǎn)帶來收縮，水泥價格將達到上半年高點；要點推薦區(qū)域海螺水泥、華新水泥和祁連山。玻璃下游貿(mào)易商近期為防止后期價格上漲及對后期旺季市場的良好預(yù)期，提貨數(shù)量及速度出現(xiàn)明顯提高，加上區(qū)域內(nèi)行業(yè)會議召開，玻璃價格本周大漲，我們預(yù)計隨著旺季來臨，下半年玻璃價格穩(wěn)中有升，企業(yè)盈利能力維持高位，繼續(xù)推薦旗濱集團。

      2、上半年，地產(chǎn)投入資金及銷售數(shù)據(jù)不斷超預(yù)期，去庫存效果明顯，雖然7 月份地產(chǎn)數(shù)據(jù)下滑明顯，我們認為，7 月份數(shù)據(jù)大幅下滑或因有一定的外部因素，例如華東等地歷史高溫及華南持續(xù)降雨影響，低庫存周期下，下半年地產(chǎn)投入資金或不悲觀，隨著上半年地產(chǎn)銷售景氣度傳導(dǎo)到地產(chǎn)后周期板塊，消費建材板塊需求支撐明顯，從消費建材主要標的中報數(shù)據(jù)來看，上半年產(chǎn)銷數(shù)據(jù)良好，預(yù)計全年業(yè)績?nèi)詫⒕S持高速增長，中長期來看，消費建材市占率提升空間巨大，未來成長性十足。要點推薦東方雨虹、偉星新材、兔寶寶。

      3、主題方面：關(guān)注雄安新區(qū)主題和國改主題，預(yù)計雄安發(fā)展規(guī)劃9 月份報送中點審查，催化劑持續(xù)不斷釋放，疊加河北省裝配式建筑的推行，后續(xù)實質(zhì)性需求或逐步顯現(xiàn)，要點推薦北新建材。周中，中國聯(lián)通800 億“混改”方案引爆市場行情，我們認為，國企改變?yōu)閲抑匾獞?zhàn)略，16 年兩材合并之后，旗下水泥、玻纖、風(fēng)電、石膏板等資源豐富，共15 家上市公司，整合預(yù)期強烈，要點推薦：中國巨石和中材科技，基本面兼具國改主題。