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8月傳統(tǒng)旺季臨近疊加環(huán)保,上周末玻璃(1400,-4.00,-0.28%)廠家陸續(xù)提價。整體漲幅在20元-60元不等。但考慮此次7月淡季表現(xiàn)十分疲弱,現(xiàn)貨庫存超季節(jié)性堆積,我們對中長期玻璃依然偏悲觀。旺季炒作疊加周邊黑色維持高位,玻璃短期預(yù)計震蕩偏強(qiáng),建議等待8-9月份旺季時點(diǎn)過去后做空。
7-8月份以來,社會庫存堆積顯示玻璃供需正在惡化,但企業(yè)過往盈利頗豐,短期主動降價甩貨意愿不高。截止上周五數(shù)據(jù)顯示,玻璃廠商庫存總量3381萬重量箱,同比增長4%。供應(yīng)端,短期無新點(diǎn)火產(chǎn)能,中長期產(chǎn)能釋放仍有預(yù)期。本周醴陵旗濱五線500噸放水冷修,進(jìn)行技術(shù)改造。后期有點(diǎn)火計劃的有沙河長城三線500噸、德州晶華搬遷線600噸、福耀雙遼600噸、河北南玻一線500噸、漳州旗濱一線900噸、浙江旗濱長興三線600噸,以及江門華爾潤400噸等等??紤]8-9月份傳統(tǒng)旺季,現(xiàn)貨價格拐點(diǎn)仍需等待。
另一方面,上游環(huán)保沖擊短期呈現(xiàn)多頭炒作。玻璃環(huán)保炒作集中兩點(diǎn),一是純堿;二是中長期供應(yīng)煤轉(zhuǎn)氣。8月初,受環(huán)保檢查影響,純堿供應(yīng)短期收縮,疊加庫存低位,純堿漲價確定性較高。旺季預(yù)期疊加成本炒作,現(xiàn)貨企業(yè)挺價意愿較強(qiáng)。但考慮當(dāng)前玻璃利潤頗豐,且玻璃庫存不低,這一成本炒作邏輯并不通順。
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