【中玻網(wǎng)】水泥行業(yè)：8月10日至8月14日，全國水泥平均價(jià)格環(huán)比持平，華北、東北、華東、中南、西南、西北地區(qū)價(jià)格均環(huán)比持平；水泥庫存：全國水泥庫存環(huán)比持下降0.37%，華北地區(qū)下降0.38%（北京-5%），華東地區(qū)下降1%（南京-5%，南昌-5%，竷州-5%），中南地區(qū)下降1%（南寧-5%，玉林-5%），其它地區(qū)環(huán)比持平；秦皇島中轉(zhuǎn)地中轉(zhuǎn)煤價(jià)（山西優(yōu)混-1，大同混煤-1，山西大混+1），其余各地區(qū)煤價(jià)較上周持平；
　　
　　玻璃行業(yè)：8月10日至8月14日，本期全國均價(jià)+0.75元/重箱，主要城市漲跌幅[0，+1.95]元/重箱，其中上海+0.55元/重箱，北京+0.65元/重箱，廣州+0.55元/重箱，武漢+1.95元/重箱，成都+0.00元/重箱；
　　
　　08月14日存貨3441萬重箱，環(huán)比-1.63%，同比上年+7.80%；08月14日總產(chǎn)線346條，環(huán)比無變化。前期點(diǎn)火的沙河長城二線500噸下周引板生產(chǎn)；浙江旗斌長興三線600噸下周引板生產(chǎn)。
　　
　　其他建材行業(yè)：工業(yè)萘、環(huán)氧乙烷、瀝青、軟泡聚醚、純MDI、聚合MDI價(jià)格下跌，PVC價(jià)格上漲
　　
　　維持行業(yè)“買入”評級(jí)
　　
　　近期國企改變政策持續(xù)發(fā)酵使得“國企改變”成為市場持續(xù)的熱點(diǎn)主題，符合我們中期策略報(bào)告里的觀點(diǎn)（國企改變是下半年持續(xù)的主題）；我們年初以來要點(diǎn)推薦洛陽玻璃，主要基于公司業(yè)務(wù)拐點(diǎn)式變化，具備核心競爭力、大集團(tuán)小公司下未來將快速發(fā)展，且當(dāng)時(shí)公司市值小；目前時(shí)點(diǎn)我們?nèi)允淄品脚d科技，不僅因?yàn)楣咀鳛閯P盛科技集團(tuán)（中國建材集團(tuán)）新材料平臺(tái)，未來將處在快速發(fā)展車道，更因?yàn)楣臼潜据唶蟾淖円詠恚袊ú募瘓F(tuán)里較早的積較踐行混合所有制改變，且混改的機(jī)制變化將帶來明年業(yè)績出現(xiàn)拐點(diǎn)。另外在央企層面，按照前期報(bào)告《國企改變系列報(bào)告之二——央企篇》里的觀點(diǎn)，建議關(guān)注有殼價(jià)值的國統(tǒng)股份、寧夏建材（市值?。?。
　　
　　我們前面從資產(chǎn)配置角度提出“華東水泥股具備相對收益”的觀點(diǎn)不變：
　　
　　一是目前水泥的基本面和相對估值都在歷史底部，在市場風(fēng)險(xiǎn)偏好下降的大背景下，風(fēng)險(xiǎn)較??；另一方面目前經(jīng)濟(jì)在底部運(yùn)行，穩(wěn)增長有望升溫，房地產(chǎn)銷售持續(xù)回暖有利于房地產(chǎn)投入資金企穩(wěn)回升，4季度水泥價(jià)格存一定上漲空間。總的來看，目前情況類似于2012年，配置水泥相當(dāng)于以較低的成本買一個(gè)看漲期權(quán)，看好華東水泥股海螺水泥、華新水泥和萬年青目前時(shí)點(diǎn)，我們繼續(xù)看好有轉(zhuǎn)型預(yù)期的優(yōu)異公司旗濱集團(tuán)。
　　
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下行，新投產(chǎn)能超預(yù)期。