淘汰落后產(chǎn)能方面，7月份工信部公布了靠前批平板玻璃淘汰落后產(chǎn)能企業(yè)名單，涉及玻璃企業(yè)14家，共計(jì)淘汰產(chǎn)能約為1680萬(wàn)重箱。從淘汰的具體生產(chǎn)線來(lái)看，多數(shù)為日熔量在300噸以下的格法玻璃生產(chǎn)線，與市場(chǎng)主流的浮法玻璃無(wú)論在品質(zhì)還是用途上均存在非常大差異，因此對(duì)浮法玻璃市場(chǎng)影響有限，但中長(zhǎng)期有利于玻璃產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。此外，2013年國(guó)務(wù)院41號(hào)文《關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見(jiàn)》中提出要堅(jiān)持嚴(yán)格控制增量與調(diào)整優(yōu)化存量相結(jié)合，亦有利于玻璃產(chǎn)能的長(zhǎng)期控制。
　　
　　在環(huán)保控制方面，由于近期霧霾天氣頻發(fā)，社會(huì)及相關(guān)部門(mén)對(duì)環(huán)保的關(guān)注度及相應(yīng)的監(jiān)控力度也進(jìn)一步加強(qiáng)。根據(jù)節(jié)能減排“十二五”規(guī)劃，2015年我國(guó)單位GDP能耗應(yīng)較2010年下降16%，氮氧化物等四種污染物下降8‐10%。而三季度以來(lái)，多地也出臺(tái)環(huán)保相關(guān)政策，對(duì)水泥、鋼鐵、平板玻璃等高污染高耗能的行業(yè)進(jìn)行整治。其中，山東、河北、山西等地的監(jiān)管力度預(yù)計(jì)進(jìn)一步加強(qiáng)。此舉有望改變長(zhǎng)期以來(lái)玻璃行業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，但短期的效果有限，反而發(fā)生反應(yīng)產(chǎn)能的提前釋放，就好比今年下半年以來(lái)的產(chǎn)能大幅增長(zhǎng)，即使淡季企業(yè)仍爭(zhēng)先恐后的投產(chǎn)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的道路仍漫長(zhǎng)。
　　
　　3、房地產(chǎn)增速回落城鎮(zhèn)化支撐長(zhǎng)期需求
　　
　　房地產(chǎn)是玻璃較主要的下游。今年雖然國(guó)內(nèi)推行“國(guó)五條”，且各地紛紛出臺(tái)房地產(chǎn)調(diào)控政策，但房?jī)r(jià)僅被小幅限制，而國(guó)內(nèi)廣大的住房剛性需求繼續(xù)支撐房地產(chǎn)市場(chǎng)，推動(dòng)玻璃等建材需求的回升。今年1-11月，全國(guó)房屋新開(kāi)工面積累計(jì)增速達(dá)到11.5%，與去年同期相比提升了18.7%個(gè)百分點(diǎn)，考慮到四季度整體的增速有再度加速的跡象，預(yù)計(jì)全年的增速將保持在10%左右。受新開(kāi)工增速上升影響，房屋建筑面積增速也保持較高水平，1-11月累計(jì)同比增速達(dá)到16.1%，較去年同期增長(zhǎng)2.9%。玻璃的需求一般滯后于房屋建筑面積3-6個(gè)月左右，因此，從四季度良好地表現(xiàn)來(lái)看，2014年二三季度，建筑行業(yè)開(kāi)工后，預(yù)計(jì)玻璃的需求將保持復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。但是就全年表現(xiàn)來(lái)看，剛性需求雖然非常大，但房地產(chǎn)調(diào)控政策的不確定性依然存在，可能制約房地產(chǎn)整體的表現(xiàn)。
　　
　　預(yù)計(jì)2014年商品房銷售面積增速預(yù)計(jì)將回落至10-15%區(qū)間；新開(kāi)工面積則保持恢復(fù)性增長(zhǎng)，全年增速在8-10%左右；房地產(chǎn)投入資金完成額增速或在15-18%左右，較今年略有下降。因此，我們判斷2014年玻璃需求仍將保持增長(zhǎng)，增速與今年相比將略有下降，總體保持弱復(fù)蘇格局。
　　
　　城鎮(zhèn)化方面，12月中旬，市場(chǎng)城鎮(zhèn)化專項(xiàng)會(huì)議召開(kāi)，提出了“兩橫三縱”的戰(zhàn)略。在現(xiàn)有京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角三個(gè)城市群之外，還將再建成2個(gè)重要城市群。建設(shè)包括中原城市群、長(zhǎng)株潭城市群、武漢都市圈等17個(gè)區(qū)域性城市群，在東北及中西部地區(qū)再發(fā)展若干城市群。政策的方向，預(yù)計(jì)將從以往的以核心城市為主逐步轉(zhuǎn)向側(cè)重中小城市尤其是中西部城市為主的策略，目前中小城市的建材需求雖然相對(duì)較低，但潛力依然非常大，預(yù)計(jì)隨著城鎮(zhèn)化預(yù)期的加深，將在中長(zhǎng)期帶動(dòng)玻璃需求的好轉(zhuǎn)。
　　
　　另外，根據(jù)“十二五”計(jì)劃，到2015年我國(guó)要新建各類保障性住房3600萬(wàn)套，全國(guó)保障性住房覆蓋率要達(dá)到20%左右。此外，今年10月召開(kāi)的中點(diǎn)政治局會(huì)議明確也提出要“千方百計(jì)增加住房供應(yīng)”。目前來(lái)看，我國(guó)城鎮(zhèn)戶籍計(jì)算實(shí)際城鎮(zhèn)化率僅為35%左右，城市中仍有近2億農(nóng)民工“被城鎮(zhèn)化”。推動(dòng)實(shí)際城鎮(zhèn)化率提升的需求仍在，預(yù)計(jì)未來(lái)1‐2年在中點(diǎn)有關(guān)地產(chǎn)“促供給”的政策思路下，將繼續(xù)加強(qiáng)保障房的建設(shè)。對(duì)于玻璃市場(chǎng)而言，保障房建設(shè)將為玻璃需求市場(chǎng)帶來(lái)除商品房之外的新增長(zhǎng)點(diǎn)，為玻璃市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行增添驅(qū)動(dòng)力。
　　
　　四、后市展望
　　
　　我們認(rèn)為，2014年玻璃市場(chǎng)的總體環(huán)境預(yù)計(jì)將保持繼續(xù)復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。下游房地產(chǎn)增速雖然可能有所回落，但在城鎮(zhèn)化發(fā)生反應(yīng)更多中小城市建材需求以及城鎮(zhèn)化率將被進(jìn)一步提升的背景下，玻璃等建材的需求中長(zhǎng)期來(lái)看預(yù)計(jì)仍將保持穩(wěn)定復(fù)蘇的勢(shì)頭。另外，隨著玻璃企業(yè)利潤(rùn)率的好轉(zhuǎn)以及庫(kù)存水平的有效控制，現(xiàn)貨企業(yè)的議價(jià)能力漸強(qiáng)，隨行就市的情況逐步減少，市場(chǎng)總體表現(xiàn)為漲價(jià)熱情高漲而降價(jià)情緒回落，再加上原材料純堿的行業(yè)格局已經(jīng)有所轉(zhuǎn)變，出現(xiàn)明顯脫離底部的跡象，繼續(xù)提升玻璃現(xiàn)貨價(jià)格。因此預(yù)計(jì)明年的現(xiàn)貨價(jià)格仍將呈現(xiàn)重心抬升，底部企穩(wěn)的跡象，而貨物價(jià)格在市場(chǎng)趨于成熟的背景下，預(yù)計(jì)將更加能夠跟隨基本面的行情發(fā)展。
　　
　　從時(shí)間點(diǎn)上來(lái)看，2014年一季度預(yù)計(jì)難有明顯的企穩(wěn)行情，主要受到產(chǎn)能投放非常大，而此時(shí)下游建筑裝修市場(chǎng)仍處在假期中所致。二季度預(yù)計(jì)將是企穩(wěn)或弱勢(shì)盤(pán)整的格局，年內(nèi)低點(diǎn)出現(xiàn)在一二季度的概率非常大，我們較低看至1150元/噸左右。進(jìn)入夏季，在純堿裝置進(jìn)入檢修期，成本端供應(yīng)偏緊以及“金九銀十”的影響下，年內(nèi)高點(diǎn)預(yù)計(jì)將出現(xiàn)在，但是受到產(chǎn)能的壓制，本輪高點(diǎn)是否能打破今年高點(diǎn)，仍有一定的不確定性，保守估計(jì)預(yù)計(jì)貨物高點(diǎn)或在1500元/噸。四季度，隨著需求的季節(jié)性轉(zhuǎn)弱，玻璃價(jià)格預(yù)計(jì)也將有所回落，下探年初價(jià)格水平。